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ESG浪潮 助企業共創永續價值
由金管會指導，證基會主辦的「2022資產管理前瞻系列論壇」6月17日登場，會中邀請金管會證期局副局長蔡麗玲、證交所總經理簡立忠、投信投顧公會理事長張錫針對「企業永續發展」之不同面向進行專題演講，期望借鏡國際趨勢或運用資訊共享機制，提升並創造市場投資價值。
證基會董事長林丙輝致詞時表示，在詭譎多變且混沌不明的局勢裡，永續概念彷若是盞明燈，指引人類往前邁進。他提到，近來國際局勢受到戰爭、疫情、地域政治衝突、美中科技貿易戰，甚至是極端氣候變遷影響，各國經濟表現都受到嚴重衝擊。幸運的是，在局勢不明的情況下，永續概念逐漸成為人類史上最大的共識及努力目標，更扮演接下來經濟成長的驅動力、創新轉型的原動力。
蔡麗玲：推ESG 金管會盯三重點
金管會證期局副局長蔡麗玲指出，在長達兩年多的疫情影響下，不少企業發現，除了追求利益極大化的同時，更要留意利害關係人與供應鏈的風險，她相信這是疫情帶給企業最大的啟示。蔡麗玲提到，金管會除了於108年開始推動綠色金融2.0，也把永續的概念放在公司治理3.0，並表示過往永續概念，是從觀念或是鼓勵的方式推進。但近一年以來，國際趨勢改採強制推行，企業須考量氣候變遷以及環境風險所帶給企業非常大的不確定性。對金管會來說，面對國際趨勢的變化必須設法因應，因此在今年3月3日發布「上市櫃公司永續發展路徑圖」。蔡麗玲表示，這個路徑圖是一個基礎工程，重點是希望企業本身資訊的揭露可以是詳實且可靠，值得信任的。
蔡麗玲提及，過往從綠色金融2.0開始，金管會期盼讓金融機構成為ESG推動的催化劑，所以對於證券期貨這邊，也在3/8發布轉型的策略藍圖，這裡面包括投信投顧、證券期貨等單位。在國際趨勢上，美國證券交易委員會（SEC）和國際永續準則委員會（ISSB）都在3月發布氣候相關資訊揭露的草案，足見未來企業ESG相關資訊的揭露將成為主流。因此金管會接下來監理會有主要三點方向，1.要求強化資訊揭露透明度與可信度，2.持續推動金融機構成為推展ESG的催化劑，3.特別注意ESG相關商品資訊的「漂綠」問題。
蔡麗玲談到，主管機關要推動的是ESG，但因氣候風險已是全球主要威脅，所以企業在作為上，主管機關未來對於氣候風險揭露的監管強度會相對比較大。去年11月的COP26（格拉斯哥氣候協議），可以看到各國初步達成共識，雖然共識強度未如預期，但是各界關注的減碳已成普世價值。蔡麗玲指出，在COP26上最大的亮點，就是GFANZ（格拉斯哥淨零金融聯盟），這當中許多大型金融機構承諾在2050年之前，旗下所有資產都將達成淨零排放，這樣的淨零承諾意味著，在未來十年，氣候變遷議題將是重大金融決策的關鍵考量。
簡立忠：盼建立資訊揭露生態系
證交所總經理簡立忠表示，在交易所這個資本市場平台的角色上，如何承接主管機關對於政策方向的執行，並讓上市上櫃公司在市場運作中，都能夠很順暢地來積極運行，這是交易所在做資訊揭露機制生態系最大的任務。他認為，在企業社會責任的推動上，CSR跟ESG不謀而合。過往在經營風險觀點上，採用GRI的標準，要求企業製作CSR報告，以現今上市公司900多家來說，已累積450份CSR報告，所以ESG概念的建設與導入，在國內金融市場來說已有相當的基礎。
簡立忠指出，證交所將繼續協助企業提升永續競爭力，透過參考國際趨勢、配合國家發展政策與目標、訂定上市公司遵循方針，並協助上市公司揭露ESG資訊與深化永續發展文化，進而提升上市公司國際競爭力。對於上市公司邁向減碳淨零，第一步就是要做到碳盤查資訊的揭露，因此證交所會在資訊揭露這塊繼續耕耘，希望能夠建立資本市場運作的生態機制來推動ESG。在ESG資訊揭露時程規劃部分，他也補充，短期階段，公開資訊觀測站已建置ESG資訊揭露平台，上市櫃公司需在6月底前將要求的29項ESG資訊申報完成。中期階段，參考國際準則SASB產業分類指標及TCFD揭露建議新增指標，擴增資料庫的深度及廣度，進而依據各產業特性，揭露產業相關ESG資訊。長期則研議規劃ESG評鑑，提供更多第三方單位進行評比或學術使用，亦可促進永續金融商品發行。
簡立忠表示，現行公司治理評鑑持續強化ESG構面，其中推動永續發展涵蓋企業永續相關類型，其比重逐年增加。並加入宣導活動強化企業對ESG資訊重要性的認知，協助企業由上至下，逐步培養永續文化。未來在建構資本市場ESG生態系，需要企業、機構投資人、主管機關以及資訊揭露等四個面向共同投入，交易所希望用公司治理的經驗，營造好的ESG生態系，並透過政策來達成目標，進而協助上市上櫃公司在產業與供應鏈當中，能夠「以大帶小」、互相學習，及早來達成國內ESG永續的目標。
張錫：ESG商品獲投資人關注
投信投顧公會理事長張錫指出，在永續生態發展趨勢上，低碳經濟改變的速度正在加快，電動車在未來將逐漸成為主流，他舉例，2018年全球電動車只有5百萬輛，但是到2021年，全世界電動車數量已經攀升至1,600萬輛，預估在2030年全球電動車數量將可望達到17億輛。另外在去年COP26，也有6家汽車製造商和許多國家簽署承諾在2040年前，逐步停產淘汰燃油車，實現淨零碳排。
以台灣再生能源現況來說，張錫認為占比還有提升的空間，以太陽能系統商為例，隨著進入2022年以後，政府主力推動漁電共生政策帶動許多新進廠商的加入，相信有助成為往後再生能源發展的新板塊。另外在離岸風電的部分，台灣現有一二階風場，主要投資人皆為外商，本土投資人僅有少數，而二階風場預計自2022年開始逐年併網。
對於國際永續商品發展趨勢，張錫指出，COVID疫情加速催化，使得ESG、永續理念更加受到重視，他舉例，ESG指數在疫情升溫，也就是風險增加時，表現優於大盤。而今年受到戰爭、通膨及升息影響，全球基金市場流入減緩；但永續型基金相對仍受資金青睞，減少幅度明顯相對較少。根據國外市調機構統計，截至去年9月底，全球ESG基金總資產規模已攀升至3.9兆美元，其中歐洲占比87％，次之為美國。而在資產類別上，股票型商品占整體比例仍最高，債券次之。近年來永續債券發行量持續增加，2021年全球永續發展債券發行金額已超越1兆美元，且近三年增加的趨勢相當明顯，台灣ESG相關債券發行金額，也大幅成長中。另外，台灣ESG的相關ETF規模已超過新台幣1,200億，除了新型態ESG主題商品的加入，讓市場開始迅速發展，不少年輕人對於永續投資觀念的普及，更是讓ESG成為投資人密切關注的標的。
